向川｜認定テクニカルアナリストMFTA®
今日の日経平均は
213円高の64,136円、
これで2日続伸となりました。
今朝にも配信しましたが、
米国は利上げ決定。
日本の利上げも濃厚で、
こちらは明日に結果が出ますね。
さて、相場を振り返ります。
今日は数字だけ見れば小幅高ですが、
中身がかなり強い一日でした。
■ ほぼ全面高の相場へ
まず、この数字を見てください。
・東証プライム
値上がり1,289銘柄（83%）
・日経225
値上がり182銘柄（81%）
8割を超える銘柄が上昇で、
ほぼ全面高と言っていいでしょう。
TOPIXも+0.80%と、
日経平均の+0.33%を上回りました。
指数より中身のほうが強い、
という状態です。
「久しぶりに指数と中身が一致した」と
昨日のニュースレターに書きましたが、
今日はさらに一歩進んで市場全体が
しっかり買われた形になりました。
■値動きは荒かった
一方で、日中の動きは
平坦ではありませんでした。
朝は+720円高でスタート。
FOMCを大きな波乱なく
通過した安心感からです。
ところが、
AI・半導体株への売りが重く、
後場には一時マイナスへ転落。
高値から一時約819円下落です。
そして大引け前に買い戻され、
日経は最終的に+213円で着地。
安値からは約312円の切り返しです。
■ 何が指数を振らせたのか
答えは半導体です。
アドバンテスト、
東京エレクトロンなどの
AI・半導体株が今日も下落。
これらは日経平均への
影響が大きい銘柄ですから、
他の8割の銘柄が上がっていても、
これらが売られると指数は伸びません。
後場のマイナス転落も、
ここが原因です。
背景には、FOMCが年内に
あと1回の追加利上げを示唆したこと、
そして米10年債利回りが5%台で、
AI規制・AI開発減速への警戒が続きます。
昨夜の米国では
SOX指数が逆行高でしたが、
日本では逆に売られているので、
同じ半導体でも日米でも反対の動きです。
■ 買われたのは「出遅れ」銘柄
では、8割の銘柄は何が買われたのか？
・自動車など輸出株に見直し買い
・銀行や保険など金融株
・出遅れていたバリュー株
・三菱重工など防衛関連
これまでAI・半導体に
資金が集中していた裏で、
置いてけぼりの銘柄たちです。
AI・半導体から、
バリュー・出遅れ株へ、
今日はこの動きが鮮明でした。
■ ここ数日の流れを整理します。
この3日間の中身の変化が
かなり分かりやすいです。
一昨日：日経ほぼ横ばいで7割の銘柄が下落
昨日：日経+438円、67%が上昇
今日：日経+213円、83%が上昇
日経平均の上げ幅は
小さくなっているのに、
上昇している銘柄の割合は増加。
指数を押し上げる力は弱いが、
市場の裾野は広がっています。
半導体という主役が休んでいる間に、
他の銘柄たちが少しずつ買われている、
そんなマーケットと言えるでしょう。
■ 向川の視点
まずはFOMCという
最大の材料を通過しました。
「利上げ決定、年内あと1回の示唆」
という結果になりましたが、
しばらく金利高の時代は続くでしょう。
ただ、今日の市場の反応を見ると、
悲観一色ではありません。
金利上昇が逆風になる
半導体は売られました。
金利上昇が追い風になる
銀行・保険は買われています。
円安一服で輸出株が見直され、
こうして見ると銘柄ごとに
素直に反応しています。
そして明日は日銀会合です。
日本の10年債が3%台に
乗っているなかでの会合になります。
今日の様子見ムードも
これが影響しているでしょう。
材料としては、
これが今週最後の山です。
暇な相場が続いていますが、
そろそろ動いてきそうな気配です。
まずは目の前のイベントを
しっかりと見届けましょうね。
では、明日もいい波乗っていきましょう！
